Podczas spotkania, Kamil Sobolewski oraz Grzegorz Zatryb omówili najważniejsze aspekty otoczenia makroekonomicznego, wpływające na warunki funkcjonowania sektora bankowego. W I kwartale 2025 r. otoczenie gospodarki światowej pozostawało pod wpływem ogromnej niepewności, wynikającej z zapowiadanych zmian w polityce handlowej USA. W gospodarce Polski 1 kw. br. rozczarował – ożywienie spodziewane od II połowy 2024 r. jeszcze nie nastąpiło. W I kwartale PKB Polski wzrosło o 3,2% r/r, czyli nieco poniżej wyników 4 kw. 2024 r. (3,4%). Relatywnie najlepsze wyniki osiąga sprzedaż detaliczna, jednak i ona będzie spadać ze względu na spowolnienie dynamiki wzrostu płac. Produkcja przemysłowa rośnie w tempie poniżej 1%, co jest poziomem bardzo słabym. Relacja inwestycji do PKB ponownie spadła poniżej poziomu 17%. Jak podkreślili prelegenci w I kwartale wyniki inwestycyjne znacznie podniosły wydatki zbrojeniowe; także popyt zagraniczny został w dużej mierze zrealizowany w tym okresie. Obecnie zaś firmy zmagają się z kurczeniem popytu zagranicznego, na co wyraźnie wskazują odczyty przemysłowego PMI, które w ostatnich miesiącach znowu spadły poniżej granicznego poziomu 50 punktów.
Dr Tomasz Pawlonka zaprezentował w imieniu Zespołu Badań i Analiz ZBP podsumowanie sytuacji sektora bankowego w I kwartale 2025 r., z uwzględnieniem pozycji polskiego sektora na tle innych sektorów bankowych UE. Na koniec I kw. 2025 r. WFN wyniósł 11,8 mld zł, co stanowiło wzrost r/r o blisko 16%. Od I kw. 2024 roku widoczny jest spadek rentowności w bankach spółdzielczych przy jednoczesnej stabilizacji rentowności banków komercyjnych od połowy 2024 roku. Jakkolwiek od połowy 2023 roku rentowność kapitałów własnych zaczęła przewyższać średni koszt kapitału, w porównaniu do innych branż, sektor bankowy posiada jedną z najniższych rentowności aktywów.
W strukturze WFN za I kwartał widoczny jest wyraźny wzrost przychodów z tytułu odsetek, ale także wzrost kosztów odsetkowych. W rezultacie, CPO wzrosły w I kw. o około 3,8 mld zł. Wynik odsetkowy po I kw. 2025 roku był wyższy o 7,18% w porównaniu do I kw. 2024 roku. Udział kosztów odsetkowych od III kw. 2023 roku ustabilizował się na poziomie ok. 39% względem przychodów odsetkowych, co oznacza, że dla wygenerowania 1 złotego przychodu, bank musi ponieść koszty na poziomie 39 groszy.
Kluczowy w tym kontekście jest poziom referencyjnej stopy procentowej, jako że przychody operacyjne banków są w 80% uzależnione od przychodów odsetkowych. Poziom odpisów i rezerw po I kwartale pozostaje na podobnym poziomie jak w jak w 2023 i 2024 r. W 2024 r. poziom odpisów i innych kosztów ryzyka prawnego w odniesieniu do walutowych kredytów mieszkaniowych wyniósł około 16,5 mld zł. Łączny koszt ryzyka prawnego kredytów walutowych może oznaczać dla sektora bankowego koszt na poziomie ponad 140 mld zł.
WIBOR 3M i 6M, przewidując spadki stóp procentowych, już w kwietniu zaczął się obniżać. Spadek stóp już obecnie przełożył się na wzrost dostępności kredytów. Już dziś dla gospodarstwa 2-osobowego dostępność kredytowa wzrosła o 4,5%, a przy mocniejszych spadkach stóp procentowych może wzrosnąć o ponad 30% (przy tym samym dochodzie).
Prognozę wyników sektora na 2025 r. przedstawili badacze z Uniwersytetu Łódzkiego - em. prof. UŁ dr hab. Czesław Lipiński oraz dr Wojciech Zatoń. Przyjęto 3 warianty prognozy – różniące się parametrami wzrostu PKB i inflacji oraz tempem łagodzenia polityki pieniężnej. Z przeprowadzonej prognozy wynika, że w 2025 r. zysk sektora ustabilizuje się na poziomie 39,3 – 43,7 mld zł. W wariancie bazowym zysk na poziomie 41,5 mld byłby o 3,2% wyższy od wyniku z 2024 r., w przypadku głębszej obniżki stóp procentowych – wynik finansowy spadnie do ok. 39,3 mld zł (spadek o 2,4% względem wyniku z 2024 r.). Należy przy tym podkreślić, że prognozowany poziom zysku wykazuje znaczną podatność na modyfikacje w związku z niepewnością co do kosztu ryzyka prawnego kredytów CHF.
Pełny zapis webinaru jest możliwy do odtworzenia na stronie www.pabwib.pl